日本养老基金历史性配置1%加密货币，目标2026年

关键要点

日本监管框架的演变及银行业与企业举措——总部位于冈山的国家企业年金基金计划从2026财年起，将1%的资产配置于加密货币。该基金管理约213亿日元（约合1.318亿美元）资产，将通过一家领先对冲基金运营的被动投资工具进入加密市场。此次配置是一项战略举措的一部分，旨在降低对日元资产的集中度，并拓展至全球货币、贵金属及数字资产。日本立法机构已推进一项提案，拟将加密货币认定为正式金融工具，有待最终批准。日本三大主要银行正合作开发稳定币，目标在2026财年实现商业应用。

冈山年金基金的加密布局

在机构加密货币采用方面，一项具有开创性的进展是，总部位于冈山的国家企业年金基金准备从2026财年开始，将约1%的投资组合配置于数字资产。该年金基金服务于约1200家中小企业，管理的资产总额约为213亿日元（约合1.318亿美元）。该基金的数字资产敞口将通过一家知名对冲基金管理的被动投资工具获得，该对冲基金持有多种加密资产。具体涉及哪些数字货币或代币，目前尚未披露。

这项加密投资策略是一项全面重组的一部分，旨在降低基金对日元计价资产的依赖。2025财年，日元资产占投资组合的80%。调整后的配置框架将把这一集中度降至70%。多元化策略的资产分配如下：10%投向发达经济体货币，新兴市场货币、金条及加密资产各占5%。基金管理人表示，其主要目标是降低货币风险。

日本监管框架的演变

此次年金基金的举措，与日本金融监管机构致力于将加密货币融入传统金融的重大监管发展同步。本月早些时候，日本国会下议院通过了一项立法，拟将加密货币认定为《金融工具与交易法》下的认可金融工具。若上议院批准该法案，预计将于明年实施。这一监管框架可能为日本市场推出加密货币交易所交易基金（ETF）铺平道路。

待决立法还可能推动加密货币税收结构的改革。根据现行规定，日本对数字资产利润征收的税率最高可达55%。拟议的变革将设立20%的统一税率，使加密货币收益与股票的税收待遇保持一致。

银行业与企业举措

日本主要银行也在推行自身的加密货币战略。三菱UFJ银行、瑞穗银行和三井住友银行已公开宣布，计划在2026财年使用合作开发的稳定币进行商业交易。SBI新生银行目前正在试点一项创新的奖励计划，为存款账户持有人提供可兑换为比特币、以太币或瑞波币的凭证，全面推广计划定于秋季进行。

Metaplanet——日本最大的公开交易企业比特币持有者——于6月宣布以21亿日元收购Siiibo证券。公司代表表示，这笔交易将有助于通过新设立的证券部门开发和分销与比特币挂钩的收益工具。该年金基金尚未就计划的加密货币配置发表公开声明。

日本的金融格局正展现出明确的势头，年金基金、主要银行机构和公开交易企业都在推进定于2026年实施的加密货币举措。