芝商所推出 Solana 和 XRP 期货新期权：改变机构加密货币投资格局

币圈网报道：

芝商所近期宣布推出

索拉纳 （SOL）和 XRP 2025年10月13日，比特币期货的上市标志着加密货币市场制度化的关键时刻。通过扩展其衍生品产品组合， 比特币 和 以太坊 , 芝加哥商品交易所 正在弥补山寨币风险管理工具中的一个关键缺口，山寨币在企业采用和资金配置方面呈现爆炸式增长。此举 不是 这不仅反映了 Solana 和 XRP 作为机构级资产的成熟，也标志着传统金融领域向多元化加密货币投资的更广泛转变。

机构采用的战略定位

标准型和微型 Solana 和 XRP 期货期权的推出，为机构投资者提供了前所未有的灵活性。这些期权提供每日、每月和每季度到期，使市场参与者能够对冲下行风险或利用价格波动获利，而无需强制执行交易。例如，自 2025 年 3 月以来，Solana 期货已成交超过 54 万份合约，名义价值达 223 亿美元；XRP 期货已成交 37 万份合约，名义价值达 162 亿美元。芝商所推出新的 Solana 和 XRP 期权，瞄准机构交易者[1]这种流动性基础确保了新期权能够发挥有效的对冲工具的作用，降低时机风险并提高投资组合效率。

机构对这些产品的需求因主要流动性提供商的支持而进一步凸显，例如

坎伯兰 以及 FalconX，他们强调 Solana 和 XRP 在数字资产领域日益增长的作用芝商所集团 (CME) 股票：即将推出的 Solana 带来收益……[2]例如，XRP 已获得 4.7 亿美元的企业财务承诺，Solana 的 2025 年第一季度收入超过 12 亿美元尽管市场下跌，XRP 和 Solana 仍吸引机构支持[3]这些数据凸显了山寨币在企业用例中的实际效用，从跨境支付到去中心化金融 (DeFi)，这使得它们对于寻求现实世界应用的机构投资组合具有吸引力。

衍生品驱动的价格发现和市场效率

这些期权的推出预计将增强 Solana 和 XRP 的价格发现机制。通过引入执行价格和到期日不同的期权，芝商所创造了一个更具活力的定价环境，供需信号不断得到优化。例如，Solana 期货的日均交易量在 2025 年 8 月达到 9,000 份合约，而 XRP 期货的未平仓合约量达到 9.42 亿美元。最新消息：CME 集团新增 XRP、Solana 期权……[4]。这种活动水平表明市场已准备好吸收新的期权，这可能会降低波动性并提高价格效率。

与比特币和以太坊衍生品的比较揭示了市场格局的日趋成熟。尽管比特币和以太坊仍然是机构加密货币策略的基石，但它们的衍生品市场如今已被提供独特风险回报特征的山寨币期权所补充。例如，Solana 和 XRP 的看涨期权交易价格是 Deribit 看跌期权的 3-4 倍，这表明交易员普遍看涨。XRP 和 Solana 在机构买入和看涨期权的推动下有望突破[5]这与比特币和以太坊形成鲜明对比，它们的期权活动更加平衡，反映了它们作为避险资产的既定地位。

然而，挑战依然存在。现货市场的碎片化和波动性加剧（尤其是 Solana 的情况）对可靠的价格形成构成了风险。CME 的山寨币期货：结构性瓶颈和制度……[6]巴塞尔协议 III 等监管框架也对山寨币衍生品施加了更高的资本要求，与外汇期货等传统资产相比，限制了银行的参与CME 的山寨币期货：结构性瓶颈和制度……[6]尽管存在这些障碍，CME 向 Solana 和 XRP 期权的扩展表明了对山寨币作为机构资产的长期可行性的信心。

未来之路：从衍生品到主流应用

CME此举的战略意义远不止于风险管理。通过提供受监管的机构级衍生品，CME实际上正在将Solana和XRP合法化为基准资产。这可能会吸引新一波资本涌入山寨币市场，尤其是来自养老基金、捐赠基金和寻求多元化投资的对冲基金。例如，2025年《天才法案》（GENIUS Act）的通过已经通过明确XRP和Solana的监管地位，增强了投资者对它们的信心。GENIUS 法案通过后，XRP、ETH 和 SOL 价格飙升[7].

此外，微型合约的出现使得这些衍生品的获取更加民主化，使规模较小的参与者能够参与机构级策略。市场深度的扩大可以进一步稳定价格，并减少流动性冲击，而流动性冲击历来困扰着山寨币市场。正如 Cumberland 和 FalconX 指出的那样，Solana 和 XRP 上的对冲工具需求已不再是小众市场，而是数字资产库的必需品。芝商所集团 (CME) 股票：即将推出的 Solana 带来收益……[2].

结论

芝商所推出的 Solana 和 XRP 期货期权不仅仅是一款产品的发布，更是促进机构采用和市场效率提升的催化剂。通过满足对多元化风险管理工具的需求，芝商所正在加速山寨币与传统金融的整合。尽管结构性挑战依然存在，但数据已不言而喻：Solana 和 XRP 已在机构投资组合中占据一席之地，其衍生品市场有望与比特币和以太坊相媲美。对于投资者而言，这是一个明确的信号，表明他们应该为未来加密货币投资不再局限于前两大资产做好准备。