Aave V4拟引入原生比特币抵押，Babylon Labs提出无信任金库方案

2026年10月14日，Babylon Labs正式向Aave社区提交一项治理提案，旨在推动Aave V4接入原生、未封装的比特币作为抵押资产。该提案核心为“无信任比特币金库”技术架构，允许用户在不依赖代币化、跨链桥或第三方托管的前提下，直接将真实比特币用于借贷场景。此举有望突破比特币流动性长期受限于以太坊生态的瓶颈。

核心技术设计：去中心化与可验证性

该机制基于Taproot协议构建，用户将比特币锁定于特定交易中。由金库提供商、维护者及通用挑战者预先签署有限交易，仅此三方可触发资金转移。用户通过在以太坊上揭示加密秘密激活金库；若激活失败，系统内置时间锁机制可确保资金返还，提供容错路径。

以太坊侧映射与资产表示

每个活跃金库在以太坊上以一个不可升级、不可转让且精度为8位小数的专用代币代表，其总量严格对应实际锁定的比特币数量。该代币仅由指定适配器合约铸造与销毁，实现链上资产的精确追踪与透明管理。

新增清算机制与功能模块

提案引入两个新组件：一是Babylon Spoke，专用于处理原生BTC抵押品的清算，不设最低清算门槛，也不收取清算费用；二是BTC Vault Swap Spoke，通过折价出售已清算金库的方式完成结算，所需封装后的比特币从Aave Hub提取并作为计息债务，由套利者偿还后赎回底层资产。

收入分配与激励机制

Babylon与Aave DAO达成分级收益分成协议，依据系统年度合格收入（含利息与清算费）分层分配：

• 前50万美元：全部归Aave DAO所有
• 50万至200万美元区间：Babylon占18%
• 200万至400万美元区间：Babylon占22.5%
• 400万至600万美元区间：Babylon占27%
• 超过600万美元部分：Babylon占31.5%

超出第一层级的收入还将用于回购AAVE与BABY代币，并在双方组织间按比例分配。

后续流程与安全验证

风险参数如供应上限、利率策略及预言机配置，将由Aave风险服务团队后续制定并通过正式的Aave改进提案（AIP）落地。当前阶段为收集社区反馈并启动Snapshot投票。Babylon表示，主网部署前已完成首轮安全审计，现正在进行复审。该提案已在Aave官方治理论坛发布，标题为《[ARFC] 通过 Babylon 无信任比特币金库将原生 BTC 作为抵押品引入 Aave V4》。