澳大利亚新数字资产框架：机构采用加密货币的战略途径

币圈网报道： 澳大利亚2025年数字资产监管改革标志着该国金融格局的重大转变，使其成为寻求受监管的加密货币和代币化市场投资机会的机构投资者的竞争中心。澳大利亚政府通过《2001年公司法》（联邦法）引入数字资产平台（DAP）和代币化托管平台（TCP）的许可义务，解决了长期存在的监管模糊问题，降低了机构风险，并与全球数字资产治理趋势保持一致。这一框架不仅促进了创新，还创建了一个结构化的环境，使传统资产管理公司和加密货币原生资产管理公司都能自信地部署资本。

2025年修正案的主要条款

《2025年财政法修正案（监管数字资产和代币化托管平台）法案》于2025年9月25日发布。

将数据访问程序 (DAP) 和交易控制程序 (TCP) 纳入澳大利亚金融服务监管体系 DAP（数字代币支付平台）是指运营商代表客户持有数字代币并促进质押等交易的平台，而TCP（交易对手方）则涉及对以代币表示的基础资产的托管。 根据该框架 提供这些服务的实体现在必须获得澳大利亚金融服务许可证（AFSL），但规模较小的平台（年交易额低于1000万澳元且每位客户持股低于5000澳元）可获得豁免。 根据新规 这种分层方法兼顾了监管和可扩展性，既确保了合规性，又不会扼杀创新。

澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）通过更新指导意见，进一步强化了这一框架，将稳定币、包装代币和代币化证券归类为现有法律下的金融产品。

根据官方指南 这些澄清措施降低了企业和投资者的不确定性，而2026年6月30日之前的不采取行动立场则为企业适应过渡期提供了缓冲。 根据澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）的公告 .

通过监管透明度降低机构风险

在2025年之前，澳大利亚分散的监管环境限制了机构对数字资产的直接投资。

迫使管理者依赖合成工具 新框架通过对托管、结算和风险披露施加行为要求和最低标准来缓解这一问题，所有这些要求和标准均由澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）制定。 根据官方文件 例如，获得许可的存款机构（DAP）和存款服务提供商（TCP）必须遵守严格的托管协议，确保资产免遭盗窃或管理不善。这与全球最佳实践相符，例如欧盟的《证券及市场监管法》（MiCA）框架和新加坡金融管理局（MAS）的指导方针，这些框架和指导方针同样强调透明度和投资者保护。 正如行业分析中所强调的那样 .

许可制度还通过对数字资产保护机构 (DAP) 和数字资产保护机构 (TCP) 进行与传统托管机构相同的审查，增强了机构信心。

正如澳大利亚政府所言 这些改革“填补了监管空白，为行业参与者提供了清晰的指导，鼓励机构投资数字资产”。这对于吸引养老基金、捐赠基金和对冲基金的资金至关重要，因为这些基金在投资加密货币之前需要进行严格的尽职调查。

全球协同与竞争定位

澳大利亚的做法反映了全球对数字资产进行结构化监管的趋势。例如，欧盟的《加密资产市场条例》（MiCA）将于2026年生效。

强制执行类似的许可和监管标准 对于加密货币服务提供商而言，情况也是如此。同样，新加坡金融管理局（MAS）优先采用“沙盒”模式，以平衡创新与监管。通过采纳类似的框架，澳大利亚将自身定位为一个机构可以在统一的监管框架下进入传统市场和数字市场的司法管辖区。 根据市场分析 .

这种协调并非仅仅是象征性的。这些改革明确旨在“将数字资产市场从投机转向结构化”。

如监管文件中所述 这也是全球监管机构的共同目标。例如，美国证券交易委员会（SEC）近期对加密货币ETF审批和托管规则的关注，也体现了其对机构级基础设施的重视。澳大利亚积极主动的姿态确保了其在吸引资本流动方面保持竞争力，否则这些资本可能会流向新加坡或欧盟。

预计资本流入和机构兴趣

预计2025年出台的监管政策将促进大量资金流入澳大利亚的数字资产生态系统。此前受监管不确定性限制的机构投资者，现在准备将资金直接投入代币化基金、稳定币，甚至代币化房地产。例如，

数字资产收益正越来越多地流入房地产市场。 在悉尼和墨尔本，区块链创新（例如代币化房产份额）简化了交易流程。

此外，澳大利亚的科技行业——该行业已是人工智能、网络安全和垂直行业SaaS投资的磁石——有望从这股资金流入中受益。私募股权和国际买家都青睐那些拥有持续收入模式和全球化平台的公司。

进一步增强澳大利亚的吸引力 作为可扩展技术创新的中心。

澳大利亚政府的数据表明，这些改革还将通过提供“受监管的创新中心”来吸引外国机构资本。

根据官方分析 这一点尤其重要，因为全球加密货币原生资产管理公司都在寻求具有明确法律框架的司法管辖区，以避免不受监管市场的波动。

结论

澳大利亚2025年数字资产框架标志着其在成为全球受监管加密货币市场领导者的征程中迈出了战略性一步。通过对数字资产平台（DAP）和数字代币平台（TCP）进行许可、实施严格的托管标准并与国际最佳实践接轨，澳大利亚为机构投资者创造了风险可控的环境。随着资本流入加速和代币化资产日益普及，澳大利亚已做好充分准备，吸引传统投资者和加密货币原生投资者，从而巩固其作为创新与机构金融之间桥梁的地位。