Coinbase高管被控套现42亿美元，迁址德州能否破解监管困局？

原文作者：Decrypt、BloombergLaw

原文编译：Yuliya，PANews

近日，Coinbase因一起由股东提起的诉讼再次成为舆论焦点。该诉讼指控公司高管隐瞒关键负面信息，并通过“人为”抬高股价套现高达42亿美元。与此同时，Coinbase正计划将其注册地从特拉华州迁往德克萨斯州，理由是特拉华州法律环境的不可预测性。

Coinbase高管被控内幕交易，涉案金额达42亿美元

这起在特拉华州提起的诉讼指出，Coinbase领导层，包括首席执行官Brian Armstrong和董事会成员Marc Andreessen等人，在公司股价被高估时出售了价值42亿美元的股票。原告认为，这些收益构成了“利润丰厚的内幕交易”。

诉讼的核心指控包括：

• 合规失职：未能有效执行“了解你的客户”（KYC）和反洗钱（AML）规定。
• 安全漏洞：公司系统存在易受数据泄露攻击的脆弱性。
• 监管调查：隐瞒监管机构对上述问题进行调查的真实程度。

原告声称，Coinbase高管刻意隐瞒这些问题，导致股价被人为抬高，而在问题暴露后，股价大幅下跌。类似案例中，特拉华州法官曾在去年审理过一起关于Coinbase的诉讼，该案核心主张为高管隐瞒重大信息的同时抛售股票。目前，案件仍在法院系统中推进。

为此，Coinbase股东希望通过此次诉讼获得数十亿美元的损害赔偿，并要求获得公司董事会席位及更大的话语权。截至目前，Coinbase尚未对此诉讼作出最新回应。

两年前诉讼风波再起，Coinbase曾试图终止诉讼

这场股东衍生诉讼始于2023年，技术上代表Coinbase向Andreessen、Armstrong及其他高管提出。诉讼认为，高管选择直接上市而非首次公开募股（IPO），优先为内部人士提供流动性，从而规避了约10亿美元的损失。

尽管指控本质上属于内幕交易，但在法律上被表述为信义义务违反。Coinbase董事会随后成立了一个特别诉讼委员会，试图以证据不足为由终止诉讼。然而，投资者Adam Grabski提交了一份72页的法律简报，反对这一动议，指出调查过程受到广泛的利益冲突困扰。

简报重点关注了委员会成员Gokul Rajaram及负责调查的硅谷律师事务所Wilson Sonsini Goodrich & Rosati PC，称其与Andreessen关系密切。Grabski认为，在硅谷这种高度依赖交易网络的环境中，期待与Andreessen存在利益捆绑的人能够公正调查是不现实的。

合规缺陷与数据泄露风波不断

这并非Coinbase首次因隐瞒风险而陷入争议。2023年初，Coinbase因反欺诈和反洗钱实践中存在“重大失误”，支付1亿美元与纽约州金融服务部（NYDFS）达成和解。其中5000万美元为罚款，另外5000万美元用于加强合规计划。

据NYDFS披露，Coinbase的合规计划存在缺陷，使其容易受到欺诈、洗钱等非法活动的影响。此外，今年5月，Coinbase披露了一起重大数据泄露事件，约6.9万名客户敏感信息遭窃，或导致损失高达4亿美元。尽管公司采取了强硬态度拒绝支付赎金，但股东认为，这些问题表明公司存在故意或鲁莽的重大虚假陈述。

迁址德州，Coinbase寻求更友好的监管环境

由于监管环境的不确定性逐渐显现，Coinbase上个月宣布计划将注册地从特拉华州迁往对加密货币友好的德克萨斯州。

Coinbase首席法官Paul Grewal解释称，特拉华州法院系统的不确定性是促使公司离开的主要原因。Brian Armstrong也在社交媒体上表示：“德克萨斯州拥有颂扬建设者的强大文化，他们正在发展经济，为所有人创造繁荣。他们也拥抱了加密货币。”

近年来，包括特斯拉和嘉信理财在内的多家顶级美国公司已迁往德克萨斯州，以寻求更低的税收和更商业友好的监管环境。特斯拉首席执行官Elon Musk甚至建议：“永远不要在特拉华州注册你的公司。”