加密货币诈骗基础设施的兴起与数字营销生态系统中的投资风险

币圈网报道：

加密货币与数字营销的交汇催生了一个动荡不安的局面，创新与欺诈并存。过去三年，联盟营销和广告技术领域已成为加密货币诈骗的关键基础设施，使投资者面临前所未有的金融和监管风险。随着诈骗分子利用技术进步和监管漏洞，这些生态系统中投资者的风险已急剧上升。

加密货币联盟营销欺诈造成的经济损失

联盟营销和广告技术平台已成为加密货币诈骗的温床，诈骗分子利用 cookie 填充、合成身份和回传操纵等手段窃取数十亿美元。

根据 TrafficGuard AI 的一份报告 全球数字广告欺诈损失预计将达到到2028年将达到1720亿美元其中，17% 的网络流量都归因于联盟营销欺诈。到 2025 年，这意味着每年亏损34亿美元适用于广告商和企业 根据 Chargebacks911 的说法 .

将加密货币整合到这些方案中加剧了这个问题。Chainalysis 的报告指出：价值409亿美元2024年流入非法加密货币地址的资金

在2025年的一份报告中 这些流量通常通过充当中间人的联盟网络进行路由。这些网络通过将窃取的用户数据货币化来盈利，联盟营销人员则因将受害者引流至欺诈平台而获得佣金。例如，2025年的一项调查显示，在一个全球诈骗团伙中，联盟营销人员获得了报酬。每个潜在客户价值 200 至 2,350 美元根据受害者的原籍国而定 根据OCCRP 这种做法不仅会扭曲投资回报率指标，还会削弱品牌信任度，并增加合法企业的运营成本。 数据显示 .

监管严厉打击和不断升级的处罚

监管机构已加大力度打击加密货币相关欺诈，但执法力度难以跟上诈骗手段日益复杂的步伐。2025年，全球监管机构宣布将对加密货币实施更严厉的制裁。罚款总额达12.3亿美元仅今年上半年，反洗钱违规案件数量就比2024年增加了417%。

根据 ComplianceHub 的数据 备受瞩目的案件包括OKX被罚款5.04亿美元和BitMEX被罚款1亿美元两者均因未能维持有效的反洗钱计划而受到处罚 根据 ComplianceHub 的数据 .

美国司法部也将打击加密货币欺诈的基础设施列为优先事项。例如，司法部促使 Terraform Labs 的联合创始人就证券欺诈罪认罪。

根据吉布森·邓恩的说法 并对诸如此类的个人提起刑事诉讼拉米尔·帕拉福克斯挪用者投资者资金 5700 万美元 根据吉布森·邓恩的说法 同样，美国证券交易委员会也加大了民事执法力度，打击诸如欺诈性平台之类的行为。零边缘一家加密货币赌场被指控从投资者手中窃取数百万美元。 根据吉布森·邓恩的说法 .

广告技术专业人士也并非不受审查。2025年，欧洲刑警组织的一项行动捣毁了一个……7亿欧元加密货币诈骗网络通过同时打击洗钱基础设施和向受害者提供资金的联盟营销活动，打击犯罪分子。

根据Breached 这些行动标志着打击欺诈生态系统的方向发生了转变，包括那些为诈骗活动提供便利的广告技术参与者。

案例研究：投资者面临的真实风险

近期案例鲜明地展现了投资者面临的财务和监管风险。2023年，联邦调查局互联网犯罪投诉中心（IC3）记录了……损失达56亿美元加密货币诈骗，其中投资骗局占很大比例39亿美元

根据联邦调查局的说法 到2024年，这一数字已飙升至99亿美元受以爱情为幌子的“宰猪”骗局和人工智能生成的虚假内容的驱动 据CNBC报道 .

参与联盟营销的个人投资者也面临了后果。一个总部位于佐治亚州的诈骗团伙利用深度伪造视频，以埃隆·马斯克等人物为主角，推广欺诈性的加密货币计划，联盟营销人员通过提供潜在客户信息赚取佣金。

据《卫报》报道 与此同时，参与促成这些诈骗活动的广告技术专业人士，例如与以下方面有关的人士：Huione集团（一个柬埔寨洗钱网络）面临国际法律诉讼 根据吉布森·邓恩的说法 .

对投资者的影响

对于联盟营销和广告技术领域的投资者而言，风险有两方面：一是因欺诈活动而遭受的财务损失，二是因参与非法基础设施建设而受到监管处罚。诈骗生态系统的专业化——例如像……这样的平台——就是一个例证。Huione 保证这些工具为诈骗者提供了高级工具。

据CNBC报道 这使得不法分子更容易大规模作案。

投资者还必须应对不断变化的监管框架。FINRA发布的《2025年监管监督报告》警告称，生成式人工智能和量子计算正在加剧欺诈风险。

据西德利 与此同时，美国证券交易委员会（SEC）对加密货币活动的不采取行动函凸显了该行业监管的模糊性。 根据 Latham & Watkins .

结论

加密货币诈骗基础设施的兴起凸显了投资者采取严格尽职调查和合规措施的必要性。随着诈骗分子利用技术进步和监管漏洞，联盟营销和广告技术行业面临双重威胁：既有诈骗造成的经济损失，也有监管审查带来的声誉损害。未能应对这些风险的投资者可能会发现自己深陷法律和财务困境，因此，在这个高风险的环境中，积极主动的风险管理至关重要。