英格兰银行借助Polygon联盟开展数字英镑贸易融资测试

摘要

NOBO Finance、Dun & Bradstreet 和 Polygon Labs 已加入英国央行数字英镑实验室第二阶段，测试结合稳定币支付、数字英镑结算和可复用企业身份的中小企业贸易融资流程。

该联盟将利用交易数据、商业智能和基于 Polygon 的智能合约基础设施，开发可复用的中小企业信用档案。

第二个工作流将测试发票保理业务，出口商获得稳定币预付款，而英国进口商使用数字英镑完成最终结算。

数字英镑实验室不使用真实客户或资金，也不意味着英国央行已决定发行数字英镑。

根据一份新闻稿，该联盟将在英国央行的实验计划中测试两个相互关联的工作流。Polygon Labs 通过其 Open Money Stack 提供稳定币结算、钱包和智能合约基础设施。

该计划不涉及真实客户或资金，因此参与者可以在非真实金融环境中，研究不同形式的数字货币和金融数据如何协同运作。专注于中小企业数字贸易融资基础设施的英国金融科技公司 NOBO 已完成第一阶段，展示了基于条件的中小企业贸易融资托管支付。

第二阶段引入 Dun & Bradstreet 的商业数据和 Polygon 的区块链基础设施，围绕此前的工作构建身份与结算组件。测试聚焦于跨境中小企业贸易，这类贸易中验证可能涉及多方，支付结算可能需要数天时间。NOBO 表示，对于小型企业而言，漫长的结算周期会导致货物发运后营运资金被占用，而人工验证也会延缓融资获取。

数字英镑实验室将测试可复用的中小企业信用档案

其中一个工作流将开发所谓的“中小企业可银行化档案”，结合基于同意的钱包中的交易信息、开放金融数据和商业情报，生成可复用的预审信用结果。NOBO 将与 Dun & Bradstreet 和 Polygon Labs 共同推进此项工作。Dun & Bradstreet 提供信用团队已使用的商业情报和风险指标，Polygon 则提供用于同意管理、验证和融资交易生命周期的智能合约。

在该拟议模型下，中小企业可以基于其交易历史携带一份经过验证的信用档案，而无需在接触另一家贷款机构或融资市场时重复相同的评估流程。Dun & Bradstreet 金融服务主管 Sara de la Torre 表示，在金融机构评估参与国际贸易的中小企业时，获取可靠的数字身份和风险信息仍然至关重要。“中小企业贸易融资的顺畅运行依赖于信任，”de la Torre 补充道，在实验中使用 Dun & Bradstreet 的商业图谱，旨在让贸易伙伴和金融机构更容易验证中小企业。

该联盟表示，生成的档案设计为受中小企业控制，并在企业向不同融资方寻求资金时随身携带。Polygon 的智能合约将锚定可验证结果，同时控制同意和交易流程的处理方式。

稳定币与数字英镑将在同一笔交易中完成不同环节的结算

第二个工作流将测试基于电子提单的发票保理业务，在同一笔交易中使用不同的数字货币通道。在测试中，出口商将通过稳定币支付获得预付款，而英国进口商则使用数字英镑完成最终结算。Polygon Labs 通过 Open Money Stack 为稳定币部分提供基础设施。

这一结构使参与者能够研究私人稳定币和央行发行的数字货币能否在同一笔贸易融资交易中协同运作，而非要求一种数字货币处理所有环节。Polygon Labs 首席执行官 Marc Boiron 表示：“数字货币要真正推动全球贸易，不同形态必须相互协作——公共与私人、央行货币与稳定币。”Boiron 将此次实验描述为一次测试：出口商接收稳定币，进口商在同一流程中用数字英镑结算，互操作性则负责支付系统之间的转换。

Polygon 的 Open Money Stack 整合了法币兑换、钱包、稳定币结算及其他支付基础设施。该公司将其定位为应用和金融机构的单一集成层，以便在法币与稳定币之间切换，而无需构建独立的支付通道。此前报道，PayPal USD 已于 7 月通过 Polygon 的 Open Money Stack 实现原生可用，企业可使用 Paxos 发行的稳定币，同时搭配法币入金、钱包和合规服务。Polygon Labs 当时表示，其网络已结算超过 2.6 万亿美元的稳定币交易，Revolut 和 Stripe 等公司已在采用该网络。

英国央行已为多种形态的数字货币做好准备

数字英镑实验室是英国央行持续研究的一部分，旨在探讨潜在的零售央行数字货币如何与现有及新兴支付系统共存。英国央行将实验室打造为一个实验环境，用于探索数字英镑的潜在用例、商业模式和技术要求。2025 年 1 月，数字英镑实验室被提出，作为公共机构和私营金融公司测试央行数字货币可能解决的支付问题的一种方式。英国央行尚未决定发行数字英镑，其工作一直聚焦于研究未来若政策制定者决定推进，所需的架构和基础设施。

到 5 月，副行长 Sarah Breeden 表示，英国未来的零售支付基础设施可容纳多种形态的数字货币，包括代币化银行存款、受监管的稳定币以及可能的数字英镑。此前报道，Breeden 表示英国央行也在制定稳定币规则，同时支持代币化金融基础设施。包括汇丰银行和 Euroclear 在内的 16 家公司，正计划从 2026 年底起通过英国央行和金融行为监管局的数字证券沙盒推出代币化资产。英国央行随后于 6 月敲定了稳定币规则，取消了此前对系统性稳定币个人持有量的限制。该框架为每种代币设定了 400 亿英镑的初始发行上限，并允许发行人将最多 70% 的储备持有为短期政府债务，而此前建议的水平为 60%。

Polygon 在稳定币支付方面构建了更多基础设施

Polygon Labs 在 2026 年持续扩展面向受监管支付和稳定币结算的基础设施，使数字英镑实验室实验成为其为支付提供商开发的技术在机构层面的又一应用。5 月，Polygon 将平均出块时间缩短至 1.75 秒，软件工程师 Lucca Martins 估计，这一变化将理论吞吐量提升至约每秒 3260 笔交易。此次升级正值该网络正在增加稳定币交易和机构结算的基础设施。

Polygon 还通过与 Hinkal 的集成，利用零知识证明引入了私人稳定币转账。该系统通过屏蔽池路由支付，使交易细节对公众隐藏，同时保留“了解你的交易”合规检查及监管审计记录。在数字英镑实验室中，Polygon 的角色将聚焦于基础设施，而非发行正在测试的央行货币。其 Open Money Stack 将支持稳定币支付环节、嵌入式钱包、法币到稳定币的转换以及中小企业身份工作流中使用的智能合约。

与此同时，NOBO 将继续协调贸易融资模型，而非直接提供底层信贷。该公司表示，自身不直接放贷，而是提供基础设施，使中小企业和融资方能够构建、验证和结算交易。NOBO Finance 创始人兼首席执行官 Ayo Ojerinola 表示，贸易融资仍然是一个多方参与的过程，工作流、数据和结算系统并不总能顺畅衔接。“数字英镑实验室为我们提供了一个安全的环境来测试我们的创新，”Ojerinola 说，他将该计划描述为测试跨境贸易参与者之间协调的方式。