谷歌大幅增加资本支出，美光（MU）和SK海力士（SKHY）等内存芯片制造商股价飙升

核心要点

SK海力士美国存托凭证（ADR）在周四盘前交易中飙升6.7%，美光科技上涨3.5%。

Alphabet将2026年资本支出预期从此前的1800亿至1900亿美元上调至1950亿至2050亿美元。

这两家公司是AI基础设施所需高带宽内存芯片的主要供应商。

SK海力士的ADR转换上限（2.5%）已触及，限制了美国市场的股份供应。

在特斯拉的财报讨论中，埃隆·马斯克特别提到美光科技以优惠条件为其提供了芯片供应。

正文

Alphabet于周三晚间公布了季度业绩，这一消息推动内存半导体制造商在次日早盘大幅上涨。

美光科技（MU）盘前上涨3.5%，SK海力士ADR（SKHY）飙升6.7%。这一涨势源于谷歌母公司决定将2026年资本支出预期上调至1950亿至2050亿美元，显著高于此前1800亿至1900亿美元的预估。

基础设施投资的显著增加直接转化为对这两家公司所生产半导体产品的更高需求。

首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐表示，支出增加反映了为满足客户需求而加速部署产能。简而言之：谷歌正在以更快的速度扩张业务，需要更多设备来支持这一增长。

以AI为核心的服务器高度依赖高带宽内存（HBM）。随着Alphabet加大基础设施建设，美光科技和SK海力士作为全球领先的HBM供应商，有望获得大量需求。

考虑到近期两只股票面临的逆风，这一上涨尤为引人注目。美光科技在过去一个月下跌约9%，SK海力士在首尔交易的股票同期下跌近25%，原因是市场担忧芯片价格过高可能难以持续，以及科技巨头可能削减资本支出。

Alphabet周三的披露显著缓解了这些担忧，至少暂时如此。

ADR供应限制影响SK海力士交易

SK海力士于7月10日在美国上市，并迅速遇到一个不常见的限制。该公司已达到将首尔上市股票转换为美国存托凭证的2.5%上限，这实际上暂时阻止了更多供应进入美国市场。

当需求保持强劲而可用库存有限时，价格波动通常会加剧。这一动态部分解释了为何SK海力士盘前6.7%的涨幅超过了美光科技。

该公司仍在进行大量制造投资。其董事会最近批准了7.09万亿韩元的资本分配，用于在清州建设一座先进封装工厂。SK海力士定于7月29日公布第二季度财务业绩。

特斯拉CEO强调美光科技的作用

美光科技还从意想不到的领域获得了额外关注。在特斯拉的季度财报讨论中，埃隆·马斯克特别提到美光科技以合理价格确保了特斯拉获得大量内存芯片供应，同时将更广泛的内存市场定价形容为“疯狂”。

这一评论凸显了整个行业的供应紧张程度。各公司正在积极争夺芯片库存，而美光科技随着其最新内存技术的产量提升，将从更高的出货量和有利的定价中受益。

根据TipRanks分析，美光科技在分析师中持有“强烈买入”共识，过去三个月内有29个买入建议和1个持有建议。平均目标价为1569.29美元，意味着较当前水平约有64%的潜在上涨空间。