40亿美元伊朗加密货币制裁规避网络

美国制裁伊朗交易所，冻结近10亿美元加密货币

美国已对伊朗多家加密货币交易所实施制裁，冻结近10亿美元加密货币，并通过单一离岸交易所追踪与伊朗相关的38.4亿美元资金流动，揭示了通过数字资产规避制裁的规模。

摘要

美国财政部对四家伊朗加密货币交易所实施制裁，包括Nobitex——该交易所处理约50%的伊朗加密货币交易量。此举是2026年4月发起的“经济怒潮”行动的一部分。自2月美以对德黑兰发动打击以来，财政部已从伊朗交易所和钱包中扣押或冻结近10亿美元加密货币，其中包括4月冻结的3.44亿美元USDT和7月冻结的1.31亿美元。据《华尔街日报》报道，自2019年以来，与伊朗相关的实体通过加密货币交易所CoinEx转移了超过38.4亿美元资金，调查人员追踪到与伊朗中央银行钱包相关的资金流向，这些钱包与朝鲜对Bybit的黑客攻击有关联。Chainalysis估计，2025年伊朗加密货币流出量达到41.8亿美元，同比增长70%，这是由于里亚尔崩溃，公民寻求替代受制裁银行体系的途径。这一执法行动揭示了加密货币制裁的能力与局限：像USDT这样的中心化稳定币可由发行方冻结，但去中心化协议和跨链交易仍为资金流动提供了政府控制之外的途径。

数据背后的故事

数据分析之前，数字已说明一切。美国财政部扣押了近10亿美元的伊朗加密货币，通过单一离岸交易所追踪到超过38.4亿美元的与伊朗相关的资金流动，伊朗加密货币年流出量达41.8亿美元，四家伊朗本土交易所受到制裁，高管被列入OFAC制裁名单，伊朗中央银行钱包在Tron网络上被冻结。这些数字累积于2026年上半年，描述了通过区块链基础设施进行的规模最大、技术最复杂的制裁执法行动。美国政府不仅是在识别伊朗的加密货币活动，更是在金融链的多个环节积极扣押、冻结和阻止这些活动。问题在于，这场行动是否有效，抑或仅仅记录了其无法遏制的问题规模。答案可能是两者兼有。美国在公共区块链上开发了有意义的制裁执法新工具，并以前所未有的规模部署它们。与此同时，调查人员能看到什么与能阻止什么之间的差距正在扩大。2025年，即使美国监控能力扩展，伊朗加密货币活动仍同比增长了70%。每一次执法行动都会公开记录伊朗的规避手段，伊朗操作者随后会据此调整应对策略。这种猫鼠游戏的运行速度已超过执法方的反应能力。

“经济怒潮”行动

此次执法行动名为“经济怒潮”。财政部长斯科特·贝森特于2026年4月14日宣布了该行动，作为美国对2月美以联合打击德黑兰引发的军事冲突的金融回应。该行动针对伊朗利用加密货币交易所、钱包及传统金融网络的行为，官员们指控这些行为支持了制裁规避和军事融资。该行动之前是数月的情报收集，早在军事打击之前就已开始。财政部官员至少从2024年起就开始追踪伊朗加密货币网络，当时Chainalysis和TRM Labs开始发布关于伊朗稳定币采用规模的研究。军事打击加速了从监控到行动的进程。首次重大加密货币行动发生在4月，Tether在Tron网络上冻结了两个钱包中约3.44亿美元的USDT，此前美国当局将这些地址与伊朗网络关联。其中一个钱包持有约2.13亿美元，另一个约1.31亿美元。区块链分析发现，这些交易模式与伊朗伊斯兰革命卫队相关钱包以及伊朗中央银行中间人的钱包有关联。6月，财政部升级行动，制裁了四家伊朗加密货币交易所：Nobitex、Wallex、Bitpin和Ramzinex。其中最大的Nobitex据Chainalysis数据处理约50%的伊朗加密货币交易量，并声称拥有1100万用户。财政部还将Nobitex首席执行官Seyed Ali Khoee和董事长Amir Hossein Rad列入OFAC制裁名单，使他们个人面临资产冻结和旅行限制。7月，财政部冻结了与伊朗中央银行相关的四个Tron钱包中额外的1.31亿美元USDT。贝森特在X平台上表示，财政部仍致力于“打击和削弱伊朗的非法金融活动，包括其对数字资产的滥用。”到7月下旬，贝森特透露，自冲突开始以来，从伊朗来源扣押或冻结的加密货币累计总额已接近10亿美元。这一数字虽然可观，但仅代表调查人员已识别的资产，并不包括通过合规交易所流动且未被执法行动捕获的与伊朗相关的加密货币。

CoinEx关联

在财政部聚焦伊朗本土交易所的同时，一项平行调查揭露了伊朗加密货币网络的离岸维度。6月24日，《华尔街日报》报道称，自2019年以来，与伊朗相关的实体通过加密货币交易所CoinEx转移了超过38.4亿美元。该调查引用TRM Labs和公开链上数据发现，CoinEx已成为在美国制裁之外转移资金的主要途径之一。更令人担忧的是，调查人员追踪了伊朗中央银行控制的两个钱包的活动，并发现了与朝鲜黑客从Bybit窃取的资产之间的联系，这起黑客事件是加密货币历史上最大的盗窃案之一，涉及约15亿美元虚拟资产。CoinEx否认知晓与伊朗相关的活动。该交易所表示，通过平台的链上资金流动并不能证明其知情、支持或参与。它还表示已加强伊朗相关风险审查、地理围栏、制裁筛查和交易监控。截至本文撰写时，CoinEx尚未受到美国新制裁，但《华尔街日报》的报道使其面临更严格的监管审查。38.4亿美元这一数字不仅因其规模而引人注目，也因其持续时间。这些资金流动跨越七年，从2019年到2026年，覆盖了国际社会对伊朗加密货币活动高度关注的时期。金融行动特别工作组在此期间大部分时间将伊朗列入黑名单。数十亿美元与伊朗相关的资金通过单一交易所持续流动七年，直到记者报道后才触发执法行动，这引发了关于区块链透明度与操作执法之间差距的疑问。TRM Labs的数据还显示，CoinEx并非唯一处理伊朗资金流动的离岸交易所。几家合规基础设施有限的较小平台也处理了可观交易量。资金集中在CoinEx反映了该交易所低费用、相关时期最低身份验证要求以及在伊朗用户无需VPN限制即可访问平台的司法管辖区可用性等因素的组合。CoinEx案例揭示了加密货币制裁执法中的根本挑战。中心化交易所充当当局可以干预的瓶颈点，但前提是交易所合作或在管辖范围内。CoinEx位于美国管辖范围之外。其合规应对——在公开报道后加强内部管控——是一种被动姿态，使得数十亿美元资金在干预发生前得以流动。

伊朗加密货币采用规模

执法行动是在伊朗大规模且不断增长的加密货币采用背景下展开的。Chainalysis估计，2025年伊朗加密货币流出量达到41.8亿美元，同比增长70%。这一激增与伊朗里亚尔崩溃（同期对美元贬值约40%）以及制裁加剧导致伊朗进一步脱离全球银行体系同时发生。对普通伊朗人来说，加密货币的功能与其他经历货币贬值和资本管制的国家相同：保存储蓄和跨境转移价值。合法民用与制裁规避之间的区分在大规模情况下难以划清，而美国执法行动并未试图进行区分。当财政部制裁像Nobitex这样服务1100万用户的交易所时，该行动既影响转移军事资金的革命卫队操作者，也影响将里亚尔兑换成USDT以抵御通胀的店主。路透社报道称，Nobitex由兄弟Ali和Mohammad Kharrazi（使用姓氏Aghamir）于2018年创立，二人属于有政治背景的伊朗家族。Nobitex拒绝这一描述，自称是一家私营独立公司，与革命卫队、伊朗中央银行或其他国家机构无关。该平台的规模表明伊朗加密货币活动并非边缘现象。如果仅Nobitex就处理伊朗50%的加密货币交易，且交易量与Chainalysis追踪的41.8亿美元流出量成比例，那么伊朗整体加密货币经济可能比任何单一数据提供商捕获的都要大。Tron是伊朗USDT活动的主导区块链，但链上分析显示，以太坊资产和比特币也被用于较大额交易。伊朗作为主要能源生产国的地理位置使其获得廉价电力，这长期支撑了国内的比特币挖矿。即使在美方压力下，伊朗的挖矿行业仍在继续生产比特币，然后通过不合规渠道出售，将挖矿所得与购买所得混合，以掩盖资金来源。Chainalysis的41.8亿美元数据主要捕获的是交易所中介活动。点对点加密货币交易、以加密货币作为结算层的非正式哈瓦拉式网络以及通过外交渠道进行的政府级交易并未完全反映在数据中。伊朗整体加密货币经济——结合正式交易所活动与非正式流动——可能远大于美国官员引用的40亿美元数字。

稳定币控制如何助力执法

美国财政部加密货币制裁工具箱中最有效的工具并非区块链分析或传统情报，而是中心化稳定币内置的冻结功能。由Tether在包括Tron在内的多个区块链上发行的USDT包含发行方级别的控制功能，允许Tether冻结特定地址，无论谁持有私钥，这些稳定币都无法转移。伊朗行动中的每一次重大冻结都涉及Tron上的USDT。4月的3.44亿美元行动和7月的1.31亿美元行动都针对持有USDT的Tron钱包。这种模式并非巧合。Tron的低交易费用和快速结算使其成为新兴市场（包括伊朗）USDT转账的首选区块链。同样的偏好将伊朗的稳定币持有集中在一种发行方可按需冻结的代币上。这造成了有利于执法的非对称性。使用USDT的伊朗实体承担了比特币用户不会面临的交易对手风险：Tether可以通过一次交易使其持有的资产无法访问。“经济怒潮”行动中4.75亿美元的USDT冻结表明这种风险并非理论上的。Tether与美国当局的合作在传统意义上并非法律强制要求。Tether在离岸注册，不受美国直接监管管辖。但该公司一直遵守美国执法部门的冻结请求，这种模式既反映了希望维持美国银行关系的实际考量，也反映了被OFAC指定为制裁违规者的风险。Tether自愿遵守冻结请求是USDT在Tron上成为伊朗行动首选执法机制的原因之一。其局限性在于冻结机制仅适用于中心化稳定币。伊朗也采用比特币和其他去中心化资产进行跨境交易，包括接受加密货币用于武器销售。比特币无法被任何发行方冻结。去中心化交易所和跨链桥提供了不经过合规中介的途径。冻结功能处理了最大且最显眼的资金流动，但并未覆盖整个生态系统。

Bybit黑客攻击关联

《华尔街日报》发现伊朗中央银行钱包与朝鲜Bybit黑客攻击资产有关联，为伊朗制裁问题增添了新的维度。这表明促进伊朗制裁规避的网络与用于国家支持的网络犯罪的基础设施存在重叠。FBI将Bybit黑客攻击归因于朝鲜行为者，他们窃取了约15亿美元虚拟资产。黑客将窃取的资金转换为比特币和其他代币，分散在众多钱包中，并使用包括THORChain在内的去中心化协议来掩盖踪迹。根据链上追踪，与窃取Bybit资产相关的交易对THORChain产生了近30亿美元的交易量。伊朗制裁规避与朝鲜网络犯罪通过通用交易所基础设施的交集，引发了关于这些网络是协调运作还是仅属巧合的疑问。两个受制裁国家使用类似的加密货币渠道规避金融限制，可能反映了共享的操作方法、共享的中介机构，或者仅仅是非法行为者自然倾向于聚集到同一低合规场所。对监管机构而言，这种关联强化了将全面制裁筛查和交易监控要求应用于所有中心化交易所（无论其司法管辖区如何）的论点。对加密货币行业而言，它突显了运营吸引非法资金流动的交易所所带来的声誉和监管风险。Bybit关联还影响了加密货币交易所如何定位其在全球金融犯罪中的角色。多年来，非美国司法管辖区的交易所辩称，制裁合规是美国的问题，而非全球性问题。发现同一钱包既连接伊朗政府资金又连接朝鲜网络犯罪收益改变了这一论点。来自多个受制裁国家的国家支持行为者正在使用同一基础设施，这迫使交易所面临一种局面：选择不遵守美国制裁，实际上就是成为国家级威胁行为者的服务提供商。FinCEN和OFAC在最近的监管函件中表示，他们打算对知情或疏忽处理来自受制裁司法管辖区资金流动的离岸交易所实施次级制裁。处理了38.4亿美元与伊朗相关资金流动的CoinEx是否会面临次级制裁行动，将成为测试这一立场在实践中执行力度的重要案例。

执法悖论

伊朗加密货币制裁行动揭示了基于区块链的执法核心存在的悖论。正是这种透明度使得调查人员能够追踪通过CoinEx的38.4亿美元资金流动，或识别出Tron上的伊朗中央银行钱包，但同时也显示了在未受干预的情况下持续多年的活动规模。财政部冻结USDT、制裁交易所和追踪链上活动的能力，与传统的银行体系相比，代表了制裁执法能力的显著扩展。但仅2025年一年就有41.8亿美元的伊朗加密货币流出量，表明执法行动仅捕获了总活动的一部分。这些行动在美元金额上意义重大，但根据现有估计，可能仅占伊朗年度加密货币流动的不到25%。该行动的批评者认为，制裁像Nobitex这样的交易所主要伤害了普通伊朗人，他们没有其他选择来保存储蓄。支持者则辩称，当伊朗政府使用与平民相同的金融网络时，民用与军事用途之间的区分无法清晰划出，而针对基础设施是大规模情况下唯一可行的方法。该行动还面临结构性限制：随着对中心化平台的执法加强，活动会向去中心化替代方案转移。每一次成功的USDT冻结都会教导伊朗操作者多样化投资于比特币、隐私币或无法冻结的去中心化稳定币。执法行动本身加速了适应过程，使未来的执法更加困难。

关注要点

· 更多交易所制裁：尽管《华尔街日报》报道，CoinEx尚未受到制裁。财政部是否会针对处理伊朗资金流动的离岸交易所采取行动，将考验美国管辖范围的极限。· 扣押总额：财政部扣押的10亿美元加密货币是累计总额。该数字是以当前速度继续增长还是趋于平稳，将表明执法是否跟上了资金流动的步伐。· 向去中心化平台迁移：如果伊朗实体从Tron上的USDT转向比特币、去中心化稳定币或隐私协议，推动大多数扣押行动的冻结机制将变得不那么有效。· 对Bybit-伊朗关联的监管回应：伊朗制裁规避与朝鲜网络犯罪通过共享交易所基础设施的关联，可能会推动全球交易所新的合规要求。· 对伊朗平民的影响：制裁既影响政府实体，也影响使用加密货币作为通胀对冲工具的普通公民。人道主义层面如何处理（或不处理）将影响该行动的政治可持续性。

常见问题

美国扣押了多少伊朗加密货币？自2026年2月军事冲突开始以来，美国财政部已从伊朗交易所和钱包中扣押或冻结了近10亿美元加密货币。主要行动包括4月冻结的3.44亿美元USDT和7月冻结的1.31亿美元，均涉及Tron网络上的钱包。什么是“经济怒潮”行动？“经济怒潮”行动是美国财政部于2026年4月14日发起的行动，针对伊朗的金融网络，包括加密货币交易所、钱包和传统银行渠道。该行动是美国对伊朗军事冲突的金融回应的一部分。哪些伊朗加密货币交易所受到制裁？财政部于2026年6月制裁了四家伊朗交易所：Nobitex、Wallex、Bitpin和Ramzinex。其中最大的Nobitex处理约50%的伊朗加密货币交易量，声称拥有1100万用户。两名Nobitex高管也被列入OFAC制裁名单。有多少资金通过CoinEx从伊朗流出？据《华尔街日报》报道，基于TRM Labs数据和公开链上分析，自2019年以来，与伊朗相关的实体通过加密货币交易所CoinEx转移了超过38.4亿美元。CoinEx否认知晓与伊朗相关的活动，并表示已加强合规控制。美国如何冻结加密货币？美国利用中心化稳定币（如USDT）内置的冻结功能。Tether可以冻结特定钱包地址，阻止代币转移。该机制不适用于比特币等去中心化资产，这些资产无法被任何发行方冻结。伊朗与Bybit黑客攻击有何关联？调查人员从伊朗中央银行钱包追踪到朝鲜黑客从Bybit窃取的资产，黑客窃取了约15亿美元虚拟资产。这种关联表明，伊朗制裁规避网络与朝鲜网络犯罪基础设施可能共享共同的交易所中介。伊朗人使用多少加密货币？Chainalysis估计，2025年伊朗加密货币流出量达到41.8亿美元，同比增长70%。这一激增与伊朗里亚尔崩溃以及制裁加剧导致伊朗脱离全球银行体系同时发生。伊朗能否规避加密货币制裁？中心化稳定币可以被冻结，但比特币等去中心化资产则不能。随着对中心化平台的执法加强，伊朗实体预计将转向去中心化协议、隐私币和跨链桥，这些超越了发行方级别控制的范围。