XRP账本推出机构信用框架

三家公司联手在XRPL上构建机构信贷框架

Ripple、ClearpoolFin 与 CicadaCredit 合作推出了一项基于 XRP 账本（XRPL）的机构贷款框架，这标志着该网络新型原生信贷基础设施迄今为止最具体的一次落地部署。

此次合作采用了 Ripple 为 XRP 账本开发的两项协议级规范。XLS-65 引入了单一资产金库，这是一种许可型资金池，流动性提供者可存入单一代币，包括 RLUSD、XRP 或代币化国债等资产。XLS-66 则在这些金库之上构建了贷款协议，规定了贷款发放、利息累积、分期偿还和违约执行等账本内机制。

该框架的核心信贷货币是 RLUSD，即 Ripple 受纽约州金融服务局（NYDFS）监管的稳定币。该框架支持以 RLUSD 及其他 XRPL 发行资产为资金来源的贷款。

真实营运资本，而非循环的 DeFi 收益

该模型刻意按照受监管机构的实际运作方式构建，而非模仿无许可的 DeFi 协议。Ripple 将信贷评估与贷款执行分离，而非将信贷决策嵌入智能合约。金融机构继续在链下执行承销、合规检查和法律文件编制，而 XRP 账本则在链上自动执行还款计划、利息计算、贷款服务和违约条件。

目标是将 XRP 账本打造为受监管的机构信贷轨道，要求具备链下承销授权、第一损失资本保护以及与银行和资产管理公司风险框架相匹配的固定利率贷款条款。这与无许可协议中常见的自动清算逻辑形成鲜明对比。

许多现有的公共借贷协议围绕加密原生治理模型和风险框架设计，与机构评估信用风险的方式不符。当协议更改其风险模型时，机构无法提前可靠地评估该变化。Ripple 主导的框架通过在网络基础层固定贷款机制来解决这一问题。

实际目标是将资本引导至全球金融科技公司的真实营运资本需求，而非在封闭的 DeFi 循环中循环收益。

投票进展

XLS-65 已获得约 40% 的验证者支持，XLS-66 则获得超过 37% 的支持。这两项修正案均需在连续两周内获得超过 80% 的支持，方能激活主网。