Coinbase 推出美国比特币收益基金：为合格投资者打造合规加密收益渠道

继其国际比特币收益基金取得巨大成功后，Coinbase Asset Management (CBAM) 正式面向美国合格投资者推出了 Coinbase 美国比特币收益基金（USCBYF）。这一全新基金旨在为投资者提供一种受监管的投资工具，使其在持有比特币的同时获取以比特币计价的额外收益。

该基金的核心理念是超越传统的“买入并持有”策略，同时保持对加密货币市场最大资产——比特币的充分投资。此举标志着 Coinbase 在扩展机构客户群方面迈出了重要一步，并进一步巩固了其进军美国市场的战略意图。

满足美国市场对比特币收益的需求

比特币因其“数字黄金”的特性，已成为全球储备资产和抗通胀工具的重要选择。随着比特币在机构投资者中的认可度不断提升，市场对于能够产生收益的比特币产品需求也日益增长。

2025年5月，Coinbase 面向美国以外的机构投资者推出了比特币收益基金，获得了国际市场的高度评价。这表明精明的投资者正在积极寻求通过比特币实现收益最大化的机会。

Coinbase 美国比特币收益基金（USCBYF）内部情况

以下是该基金的一些关键细节：

• 合格投资者限制该基金主要面向符合美国证券法规定的合格投资者，并预计在未来几周内开始接受投资。
• 灵活的认购选项投资者可使用美元、比特币或 USDC 进行认购。
• 收益目标基金的目标是追踪比特币的表现（以芝加哥商品交易所比特币参考价格为基准），并通过比特币借贷和基差交易策略增加额外收益。
• 退休账户支持预计从 2026 年起，该基金将支持某些具有税收优惠的退休账户（如 IRA），使长期投资者能够将加密货币收益纳入其退休计划。

与 iTrustCapital 建立战略合作伙伴关系

Coinbase 与 iTrustCapital 的合作将使 USCBYF 能够被纳入退休账户。iTrustCapital 是美国最大的自主管理型数字资产 IRA 提供商。

自 2026 年起，符合条件的投资者可以选择将其 USCBYF 投资存放在 iTrustCapital 的延税 IRA 账户中，从而实现比特币收益的免税复利增长，助力退休规划。

iTrustCapital 的平台迄今已促成超过 150 亿美元的加密货币交易，并获得超过 11,000 条用户好评。这一规模为其在退休金提取服务开放时提供了强大的用户支持能力。

受监管的机构级方法

Coinbase Asset Management (CBAM) 作为一家在美国证券交易委员会 (SEC) 注册的投资顾问公司、在美国商品期货交易委员会 (CFTC) 注册的机构，同时也是美国全国期货协会 (NFA) 的成员，确保了其提供的比特币收益基金具备高度合规性。

这种严格的合规文化尤为重要，因为收益交易涉及复杂的交易对手和衍生品操作。Coinbase 深知机构投资者倾向于选择经过审计的流程和健全的治理结构，因此 USCBYF 从设计之初便致力于满足这些期望。

该基金如何产生收益？

USCBYF 采用以下两种主要策略，在比特币价格上涨的基础上创造额外收益：

• 比特币私人信贷借贷该基金向信誉良好的机构借款人提供比特币贷款，并收取利息，从而通过比特币持有量的利息收入实现收益。
• 基差交易该基金捕捉比特币现货市场与期货市场之间的价差。例如，它可以通过持有比特币并以溢价卖出比特币期货来锁定额外收益。

尽管这些策略旨在提升投资者回报，但 Coinbase 强调，USCBYF 不提供任何保证收益，其业绩将随市场状况波动。

扩大机构获取比特币收益的渠道

USCBYF 的推出标志着 Coinbase 在为美国机构投资者提供更多加密货币收益机会方面迈出了重要一步。这体现了 Coinbase 的使命，即通过受监管的投资工具连接传统金融与加密经济。

如何参与

合格投资者可通过以下步骤参与 USCBYF：

首次交易后最高可赚取 150 欧元

除了备受关注的 USCBYF 推出之外，Coinbase 还为新零售客户推出了一项特别促销活动。符合条件的新用户在完成首次加密货币交易后，最高可获得 150 欧元奖励。只需注册账户并完成任意金额的首次购买即可获得奖励。