Metaplanet发行520亿日元零息可转债用于偿债与回购

2026年10月14日，日本上市公司Metaplanet正式敲定一项面值约520亿日元（约合3.33亿美元）的零息欧元日元可转换债券条款。该债券将于2031年到期，以面值102.5%的价格发行，并计划在新加坡交易所上市。这一结构最早于10月13日通过初步公告披露。

募集资金用途明确：聚焦去杠杆而非增持比特币

与以往以购买更多比特币为主要用途的融资方式不同，本次债券募集的资金将专款专用：约236亿日元（约1.51亿美元）用于清偿现有比特币抵押信贷，高达283亿日元（约1.81亿美元）则用于实施股票回购。

公司特别强调，此次资金不会用于新增比特币采购。这一转变对一家长期依赖比特币资产积累来塑造公众形象的企业而言，具有显著信号意义，反映出其战略重心正从扩张转向风险控制。

财务策略转型：降低清算风险

零息可转换债券不支付定期利息，持有人可在股价表现良好时按约定价格将债券转为公司股份。这使发行人避免了持续的现金流压力，但可能带来股权稀释风险。此次溢价发行表明投资者对该债务工具仍具信心，即便其资金用途并非推动增长。

通过结清高成本的比特币抵押债务，Metaplanet有效降低了因价格剧烈波动引发的保证金追缴和强制清算风险。在维持原有比特币持仓不变的前提下，此举显著提升了资本结构的稳定性。

同步公布股票回购执行结果

同日，公司还发布独立公告，披露其通过日本ToSTNeT-3非拍卖交易系统完成的股份回购详情。该机制常被用于常规交易时段外进行股份回笼。两份文件均发布于官方投资者关系页面，但未透露具体回购数量或承销机构信息。